Suiza le pone límites a los bonos de sus banqueros

El gobierno suizo abrió una consulta pública para obligar a los bancos más grandes del país a congelar buena parte del bono de sus directivos durante años, una respuesta directa al colapso de Credit Suisse en 2023

Rápidamente:

• Propone el gobierno suizo diferir entre 40% y 60% de la compensación variable de directivos senior en bancos sistémicos, hasta por cinco años.
• Corre la consulta pública del 12 de agosto al 19 de noviembre de 2026, con un proyecto de ley previsto para el verano de 2027.
• Gana Finma, el regulador financiero suizo, facultades para multar hasta con 10% de los ingresos operativos anuales de un banco.

Un fin de semana de marzo de 2023, mientras buena parte del mundo dormía, las autoridades suizas negociaban a contrarreloj el rescate de Credit Suisse, uno de los bancos más antiguos y prestigiosos de Europa, al borde de la quiebra. Para el lunes siguiente, la historia ya estaba escrita: UBS, su rival de toda la vida, se lo quedaba en una operación de emergencia orquestada por el propio gobierno suizo para evitar que el pánico bancario cruzara fronteras. Tres años y medio después, esa misma crisis sigue produciendo consecuencias regulatorias, y la más reciente llegó el 12 de agosto, cuando el Consejo Federal suizo abrió una consulta pública para cambiar de raíz cómo se paga a los directivos de los bancos más grandes del país.

Qué proponen exactamente las nuevas reglas suizas

La propuesta obliga a los bancos considerados sistémicos, con UBS como el nombre que más pesa en esa lista, a diferir entre 40% y 60% de la compensación variable de sus directivos senior durante un plazo de hasta cinco años. Ese dinero no queda garantizado: si decisiones tomadas hoy generan pérdidas o problemas de gestión más adelante, el banco puede reducirlo o cancelarlo por completo antes de pagarlo. La lógica es simple, aunque poco común en la práctica: que un directivo no pueda cobrar hoy por un riesgo cuyo costo real solo se conoce años después.

“Los rendimientos de corto plazo a costa de la estabilidad financiera no deben ser rentables”, resumió la ministra de Finanzas suiza, Karin Keller-Sutter, al presentar la iniciativa, y agregó sobre UBS: “Debemos hacer todo lo posible para evitar que lleguemos a una situación así.”

¿Qué tiene que ver esto con los bancos que operan en México?

Más de lo que parece a primera vista. Instituciones como BBVA y Santander, que en México son de las más grandes del sistema financiero, forman parte de grupos globales clasificados como bancos de importancia sistémica, la misma categoría regulatoria bajo la que Suiza está endureciendo sus reglas para UBS. Cuando un regulador europeo cambia las reglas de compensación y capital para la matriz de un banco global, esa conversación eventualmente llega también a cómo la CNBV y el Banco de México vigilan a las subsidiarias que operan aquí, aunque el ritmo y el calendario de adopción sean distintos entre países. Para un cuentahabiente o inversionista mexicano, la relevancia no es inmediata, pero sí anticipa hacia dónde se mueve el estándar internacional de qué tan prudente debe ser un banco grande con el dinero que administra.

Qué pasó con Credit Suisse y por qué todavía importa

El colapso de Credit Suisse no fue un evento aislado, sino el desenlace de años de escándalos internos, fugas de capital de clientes y una pérdida sostenida de confianza que se aceleró en cuestión de días durante marzo de 2023. Su absorción por UBS evitó una crisis bancaria mayor, pero también dejó una lección incómoda para los reguladores: ni siquiera un banco centenario, considerado demasiado grande para quebrar, estaba a salvo de una corrida de confianza cuando la gestión de riesgos y los incentivos internos fallan al mismo tiempo.

La cronología, en cifras

¿Por qué Suiza tardó más de tres años en proponer estas reglas?

Porque cambiar cómo se regula a un sector que mueve una parte enorme del PIB de un país no es un proceso rápido, y porque UBS, ya convertido en un banco todavía más grande tras absorber a su rival, tiene el peso económico suficiente para negociar cada detalle antes de que se convierta en ley. De hecho, UBS ya aplica de forma voluntaria un esquema parecido: según su propio reporte anual de 2025, sus directivos pueden perder hasta 80% de su bono en un periodo de cinco años si su desempeño lo justifica. Lo que busca el gobierno suizo ahora es que ese estándar, hoy voluntario en un solo banco, se vuelva obligatorio para todo el sistema.